Définition pour : Binomial - modèle

Le Modèle binomial (ou Cox-Ross-Rubinstein) suppose que le prix d'une option est comparable au profit réalisé en prenant Position sur le sous-jacent. Ainsi, après une période donnée, et en supposant deux états finaux possibles, on obtient: Valeur de l'Option d'achat = Delta x (Cours de l'Actif sous-jacent - Capital Emprunté) Delta représente le rapport entre la variation de la Valeur de l'option, d'une part, et la variation du Cours de l'Actif sous-jacent, d'autre part. La répétition de ce raisonnement permet d'augmenter les Valeurs finales possibles du sous-jacent à l'échéance de l'option.

Pour plus de détails, voir le paragraphe 25.18 du Vernimmen 2021.