“Commentaire, question ou citation du jour”

22-01-2018 : Pourquoi les banques américaines annoncent-elles en ce moment des pertes liées à l’abaissement du taux d’impôt sur les sociétés alors qu’il s’agit d’une mesure qui leur est favorable ?

  En fait, ce sont celles qui ont des reports fiscaux déficitaires et qui les ont activé à l’actif de leur bilan qui sont dans cette situation. En effet, quand elles ont enregistré dans le passé une perte avant impôt, de 100 par exemple, elles ont pu la réduire à 65 en comptabilisant un crédit d'impôt futur de 100 x 35 % = 35 (compte tenu du taux d’impôt sur les sociétés de 35 %). Ceci bien sûr sous condition d'estimer que, dans le futur, leurs résultats seraient suffisamment importants pour pouvoir être imputés contre cette perte de 100 fiscalement reportable, leur économisant ainsi des impôts futur pour 35. Elles comptabilisaient alors à l'actif de leur bilan un impôt différé actif de 35. Avec un taux d'impôt sur les sociétés qui tombe à 21 %, le montant des actifs différés d'impôts devient faux, puisque les pertes reportables ne généreront plus une économie d'impôt de 35 % de leur montant, mais simplement de 21%. Donc il faut déprécier ces impôts différés actifs de 40 % de leurs montants ( (1- 21/35). D'où les pertes publiées en ce moment qui ne concernent que des estimations passées de gains futurs.   Pour plus détails sur les impôts différés, voir le chapitre 8 du Vernimmen 2018.  

19-01-2018 : Question d'un participant de l'ICCF@HEC Paris

Je viens de repondre à la 1ere question du quizz sur le vernimmen.net
Q1. En l'absence d'impôt sur les sociétés, le rythme d'amortissement a t-il une d'influence sur la capacité d'autofinancement ? La réponse est Non. Je ne comprends pas la réponse car la CAF = resultat exercice + dotations aux amortissements - autres. Donc si le rythme d'amortissement évolue, les dotations vont évoluer et il y aura donc un impact sur la CAF ?  Il faut que vous compreniez que le résultat net lui même est affecté par le montant de la dotation aux amortissement puisque qu'en absence d'impôt sur les sociétés, le résultat net est égal à EBE - dotation aux amortissement + résultat financier + résultat exceptionnel. donc CAF devient : EBE - dotation aux amortissement + résultat financier + résultat exceptionnel + dotation aux amortissements - autres = EBE + résultat financier + résultat exceptionnel - autres, qui est un solde indifférent à la dotation aux amortissements. Bonne journée




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Numéro 155 de Janvier 2018

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