Définition pour : Modèle multifacteurs de Fama French

En parenté intellectuelle avec l'apt, certains travaux cherchent à expliquer la rentabilité obtenue par des caractéristiques spécifiques au titre, et non plus globales et propres à l'économie en général comme dans l'apt. C'est ainsi que E. Fama et K. French ont isolé trois facteurs explicatifs : la rentabilité du Marché (comme pour le MEDAF), le ratio Capitalisation boursière / Capitaux propres comptables (le pbr), et l'écart de rentabilité entre les grosses capitalisations et les petites, témoin d'un effet Liquidité.

Pour plus de détails, voir le Chapitre 21 Taux de rentabilité exigé et marchés en équilibre du Vernimmen 2021.