Définition pour : Endettement net négatif

Un groupe disposant structurellement d'une Trésorerie nette de toute Dette bancaire est caractérisé par un Actif économique avec un niveau de Risque donné et un niveau de Trésorerie avec un niveau de Risque quasi nul. Autrement dit, le Risque de son Action est inférieur au Risque de l'Actif économique compte tenu de la présence structurelle d'une Trésorerie nette positive. Cependant cela ne diminue en rien son Coût du capital : par rapport à une entreprise identique mais sans liquidités, c'est uniquement son Coût des capitaux propres qui est différent (plus faible en l'occurrence).

Pour plus de détails, voir le paragraphe 31.21 du Vernimmen 2021.