Notes d'opérations financières

Offre publiques d'échange (OPE)

Bolloré / Havas (2014)

Le groupe Bolloré, déjà actionnaire de Havas (36% du capital), lance une OPE - avec une prime de 20 % -, dans l’objectif d’obtenir une majorité significative du groupe de publicité.
// Voir les chapitres 48 et 49du Vernimmen 2017.

Introduction en Bourse

Safti (2014)

Safti est une agence immobilière pour Internet qui connait dès ses débuts en 2010 une croissance record, augmentant notamment son chiffre d’affaire 2013 de 150 %. Pour continuer à financer la croissance de son réseau, Safti ouvre son capital à hauteur de 20 % par une augmentation de capital qui lui rapporte 2,6 M€.
// Voir le chapitre 46 du Vernimmen 2017.

Réduction de capital

Generix (2015)

Face à la stagnation de son titre en bourse et aux faibles volumes d’échanges sur son titre, mais bénéficiant d’une trésorerie excédentaire, Générix propose à ses actionnaires de lui céder une partie de leurs actions avec une prime de 20 % sur le cours de bourse qui trouvent ainsi une liquidité que le marché boursier ne leur propose pas. Au total, Generix aura racheté 14% de son capital.
// Voir le chapitre 41 du Vernimmen 2017.

Scission

Fnac / Kering (2013)

Kering (ex-Groupe PPR), a décidé de se recentrer sur le Luxe et le Sport & Lifestyle. Après les cessions de Conforama et de CFAO, la scission de Fnac va dans le sens de l’abandon de la distribution. Les actionnaires se sont vus offrir une action Fnac pour chaque bloc de huit titres PPR déjà détenus. Le groupe FNAC est introduit en bourse en juillet 2013.
// Voir le chapitre 49 du Vernimmen 2017.

Offre publique de retrait obligatoire (OPRO)

Atos / Bull (2014)

Le groupe Atos (SSII) avait acquis le contrôle à plus de 95 % de Bull au cours d’une OPA amicale visant à unir les forces des deux groupes. Atos s'est alors décidé à retirer l'action Bull de la côte en lançant une procédure d'expropriation légale des minoritaires (OPRO).
// Voir le chapitre 48 du Vernimmen 2017.

Augmentation de capital

Solocal Group (2014)

Pour financer sa transformation digitale, et réduire le fardeau de sa dette, le groupe émet pour 440 M€ de nouvelles actions.
// Voir le chapitre 42 du Vernimmen 2017.

Emission d'obligation convertible

Air France KLM (2013)

Pour financer et maintenir sa flotte, Air France KLM a émis des actions convertibles pour 550 M€ avec 2023 comme échéance.
// Voir le chapitre 28 du Vernimmen 2017.

Emission d'obligations

GDF Suez (2014)

Pour faire face au remboursement de sa dette et financer son activité, GDF Suez lève 2 milliards d’euros.
// Voir le chapitre 24 du Vernimmen 2017.

Offre publique d'achat (OPA)

Atos / Bull (2014)

La SSII Atos a pris le contrôle de Bull au travers d’un OPA amicale, visant à renforcer le groupe dans trois domaines principaux : la sécurité, le big data et le cloud. Cette union générera des synergies de coûts estimées à 80 M€ en deux ans.
// Voir le chapitre 48 du Vernimmen 2017.

Offre publique mixte d'achat (OPA) et d'echange

Econocom sur Osiatis (2013)

Econocom cherche à créer un groupe à la visibilité et la taille renforcées, et cherche à bénéficier de synergies entre les deux entreprises.
// Voir le chapitre 48 du Vernimmen 2017.