Définition pour : Convexité

La Convexité est la dérivée seconde du Cours d'une Obligation par rapport au Taux d'intérêt. Elle mesure la variation relative de la Sensibilité d'une Obligation pour une petite fluctuation des Taux d'intérêt. La Convexité exprime la rapidité de l'appréciation et la lenteur de la Dépréciation du Cours de l'Obligation si les taux baissent ou montent.

Pour plus détails, voir le paragraphe 22.25 du Vernimmen 2021.