Black & Scholes - modèle (Pour plus de détails, voir le chapitre 28 du Vernimmen 2012)

"Le modèle d'évaluation d'une option de Black & Scholes se situe à la limite infinitésimale du modèle binomial lorsque la durée d'une période tend vers 0. Le modèle calcule les cours possibles de l'actif sous-jacent à l'échéance ainsi que leur probabilité respective d'occurrence en partant de l'hypothèse fondamentale qu'il s'agit d'une variable aléatoire dont la loi de distribution est une loi log-normale.

Pour une option d'achat, la formule de Black et Scholes est la suivante :
avec :

où :

Le modèle de Black et Scholes a été adopté de facto par les opérateurs de marché, chacun l'adaptant en fonction des caractéristiques du sous-jacent sur lequel porte l'option."

Equivalent anglais : Black & Scholes Model, Option model