Extraits de la brochure d’augmentation de capital

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0. Objectif de l’émission

 

 
 
 
 

La présente émission a pour but principal de réduire l’endettement de Metaleurop, sa restructuration étant dans une large mesure réalisée à ce jour. Elle s’intègre dans un plan de recapitalisation qui fait suite à des pertes accumulées de 708 MF au cours des cinq derniers exercices. Cette émission est précédée d’une réduction de capital social de Metaleurop de 749,6 MF à 374,8 MF par réduction de la valeur nominale des actions (de 50 F à 25 F). Elle permettra de rétablir une structure financière saine et lui assurera les moyens nécessaires à la poursuite de ses développements stratégiques, y compris les rapprochements avec un ou des groupes ayant une forte synergie avec ses propres métiers de base.
 
 

1. Caractéristiques de l’opération

 

 
 
 
 

ABSA (Actions à Bons de Souscription d’Action)
 
 

Metaleurop procède à une augmentation de capital par émission en numéraire d’actions à bons de souscription d’actions pour un montant de 600 MF.

La société émettra 7 585 335 actions, assorties chacune d’1 bon de souscription d’actions. Le prix d’émission est fixé à 79,10 F dont 25 F de nominal et 54,10 F de prime d’émission.

Le nombre d’ABSA pourra être augmenté d’un maximum de 758 333 ABSA afin de satisfaire les demandes de souscription reçues dans le cadre du délai de priorité et dans le cadre du placement public.

La souscription est réservée par priorité aux actionnaires anciens du 18 mars au 24 mars 1997 inclus, à raison de 2 ABSA nouvelles pour 5 actions anciennes possédées.

Les actions seront admises au premier marché de la bourse de Paris le 2 avril 1997. Dès leur émission, les bons de souscription d’actions seront détachés des actions et feront l’objet d’une cotation séparée.

Le placement est garanti et assuré en France et hors de France par un groupe de banques dirigé par Paribas et Deutsche Morgan Grenfell, Paribas assurant la tenue des livres.
 
 

BSA (Bons de Souscription d’Action)
 
 

A chaque action est attaché 1 BSA, 2 BSA permettant de souscrire à 1 action Metaleurop de 25 F de nominal au prix de 79,10 F. La période d’exercice des BSA s’étend du 2 avril 1997 au 2 avril 2000 inclus. A compter du 3 avril 2000, les BSA qui n’auraient pas été exercés perdront toute valeur et seront annulés.

Les BSA seront admis au premier marché de la Bourse de Paris le 2 avril 1997.
 
 

Le tableau suivant récapitule l’évolution du nombre d’actions et des capitaux propres.
 
 

	Nombre d’actions	Capitaux propres consolidés	Quote-part de capitaux propres consolidés par action
Au 03/03/97	14 992 197	604,7 MF	40,33 F
Après émission des ABSA Avant exercice des BSA Après exercice des BSA	22 577 532     26 370 200	1204,7 MF     1504,7 MF	53,36 F     57,06 F


 
 
2. Appréciation du prix d’émission

La moyenne des premiers cours constatés pendant 10 séances de bourse consécutives choisies parmi les 20 précédant le jour de l’émission soit du 18 février au 3 mars 1997 s’établit à 73,80 F.
 
 

Moyenne des cours de bourse pondérée :

• sur 1 mois : 79 F
• sur 3 mois : 66 F
• sur 6 mois : 62 F

La méthode utilisée est le modèle de Black & Scholes.

Les paramètres suivants ont été pris en considération pour la détermination du prix :

• Cours de référence de l’action Metaleurop le 17 mars 1997 : 79 F
• Prix d’exercice du bon de souscription : 79,10 F
• Période d’exercice du bon de souscription : du 2 avril 1997 au 2 avril 2000
• Taux sans risque 4,10%

0. Incidence de l’opération sur la situation de l’actionnaire